Получайте новости с этого сайта на

Задача на арбитраж

Цена исполнения шестимесячного европейского опциона пут равна 100 руб., ставка без риска 10% годовых. Некоторый инвестор готов купить его за 97 руб. Определить возможе ли арбиртраж. Описать действия арбитражера.
  • samo04
    что такое ставка без риска?
    Ответить
    0
  • Демьян Матросов
    Без коррекции на риск. В задаче не учитывается рискованность актива.
    Ответить
    0
  • favoritefx
    Базовый сдать пытаешься?

    Опцион Put - право продать базовый актив по фиксированной цене (100 р) через полгода.
    Если мы покупаем опцион, то наши деньги заморожены на эти самые полгода, таким образом, справедливая стоимость опциона находится в районе 95 р.
    А купить его у нас хотят аж по 97 руб..
    Значит, арбитраж возможен. Покупаем по 95 руб. на рынке, а продаем по 97 рублей.

    Может что-то путаю, опционами не торгую, а базовый и 1.0 давно сдавал.
    Ответить
    0
  • Robostock
    хм... арбитраж подразумевает отсутствие риска. тогда вопрос, продав опцион пут мы получаем риск роста стоимости базового актива. вывод: в приведённой схеме нет арбитража
    Ответить
    0
  • Демьян Матросов
    Мы получаем риск падения стоимости базового актива, так как (продавец) вынужден будет выкупить по цене исполнения. Но этот риск минимален, так как рассчитан из того, что премия по опциону погасит его. Арбитраж сам по себе мало рискованная операция, однако он сам себя изживает по мере роста количества сделок.
    Ответить
    0
  • Демьян Матросов
    Не понимаю, исходя из чего ты посчитал справедливую стоимость? Можно рассчитать приведенную стоимость, исходя из цены исполнения 100/1+0,1*1/6 = 98,36. А для расчета внутренней и временной стоимости не хватает данных, т.е. спот цены и премии, поэтому определить переоценен опцион или недооценен нет возможности. В задаче какой то подвох.
    Ответить
    0
Отменить